亞美體育app官方，亞美機械制造！財經消息。招商先鋒證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經中國證券監督管理委員會2004年4月14日中國證監會證監基金字〔2004〕54號文批準公開發行。本基金的基金合同于2004年6月1日正式生效。本基金為契約型開放式。

　　招商基金管理有限公司（以下稱“本基金管理人”或“管理人”）保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，並不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。當投資人贖回時，所得或會高于或低于投資人先前所支付的金額。如對本招募說明書有任何疑問，應尋求獨立及專業的財務意見。

　　本基金的投資範圍包括存託憑證，可能面臨存託憑證價格大幅波動甚至出現較大虧損的風險，以及與存託憑證發行機制相關的風險。

　　投資有風險，基金的過往業績並不預示其未來表現。投資人認購（或申購）本基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　基金合同生效後，基金招募說明書信息發生重大變更的，基金管理人應當在三個工作日內，更新基金招募說明書，並登載在指定網站上。基金招募說明書其他信息發生變更的，基金管理人至少每年更新一次。基金終止運作的，基金管理人可以不再更新基金招募說明書。

　　本次更新招募說明書所載內容截止日為2025年5月23日，有關財務和業績表現數據截止日為2025年3月31日，財務和業績表現數據未經審計。

　　招商先鋒證券投資基金（以下簡稱“本基金”）由招商基金管理有限公司（“本基金管理人”或“管理人”）依照《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）等相關法律法規、中國證監會發布的有關規定以及《招商先鋒證券投資基金基金合同》（以下簡稱基金合同）及其它有關規定發起設立。

　　基金管理人承諾本招募說明書不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。本基金是根據本招募說明書所載明的資料申請募集的。本基金管理人沒有委託或授權任何其他人提供未在本招募說明書中載明的信息，或對本招募說明書作任何解釋或者說明。

　　本招募說明書根據本基金的基金合同編寫，並經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，並按照《基金法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　在本招募說明書中，除非另有所指，下列詞語或簡稱代表如下含義：基金或本基金： 指招商先鋒證券投資基金；

　　基金契約 指本《招商先鋒證券投資基金基金契約》及基金契約當事人對其不或本基金契約或基金 時作出的修訂；

　　基金產品資料概要 指《招商先鋒證券投資基金基金產品資料概要》及其更新中國證監會： 指中國證券監督管理委員會；

　　《暫行辦法》： 指1997年11月14日經國務院批準發布實施的《證券投資基金管理暫行辦法》及頒布機關對其不時作出的修訂；

　　《試點辦法》： 指2000年10月8日由中國證監會發布並實施的《開放式證券投資基金試點辦法》及頒布機關對其不時作出的修訂；

　　《流動性規定》： 指中國證監會2017年8月31日頒布、同年10月1日實施的《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》及頒布機關對其

　　《信息披露辦法》： 指中國證監會2019年7月26日頒布亞美體育官網登錄入口、同年9月1日實施的《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》及頒布機關對其不時做出的

　　基金契約當事人： 指受基金契約約束，根據本基金契約享有權利並承擔義務的基金發起人、基金管理人、基金託管人和基金持有人；

　　合格境外機構投資者： 指符合《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》規定條件亞美體育官網登錄入口，可投資于中國證券市場的境外投資者；

　　注冊登記業務： 指本基金登記、存管、清算和交收業務，具體內容包括持有人基金賬戶管理、基金單位注冊登記、清算及基金交易確認、代理發放紅

　　注冊登記代理機構： 指接受基金管理人委託代為辦理本基金注冊登記業務的機構；注冊登記人： 指辦理本基金注冊登記業務的機構，本基金的注冊登記機構為招商基金管理有限公司或注冊登記代理機構；

　　基金成立日： 指基金達到成立條件後，基金發起人宣告基金成立的日期；設立募集期： 指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段，最長不超過3個月；

　　申購： 指在本基金成立後，投資者申請購買本基金基金單位的行為；贖回： 指基金持有人按本基金契約規定的條件，要求基金管理人購回本基金基金單位的行為；

　　轉換： 指基金持有人按基金管理人規定的條件申請將其持有的某一基金（包括本基金）的基金單位轉為基金管理人管理的、由同一注冊登

　　記機構辦理注冊登記的其他基金（包括本基金）的基金單位的行為；指接受基金管理人委託代為辦理本基金的認購、申購、贖回、轉換

　　基金賬戶： 指注冊登記機構為基金投資者開立的記錄其持有的由該注冊登記機構辦理注冊登記的基金單位餘額及其變動情況的賬戶；

　　交易賬戶： 指銷售機構為基金投資者開立的記錄其持有的由該銷售機構辦理認購、申購、贖回、轉換及轉託管等業務的基金單位餘額及其變動

　　轉託管： 指基金持有人申請將其在某一銷售機構交易賬戶持有的基金單位全部或部分轉出並轉入另一銷售機構交易賬戶的行為；

　　基金資產總值： 指基金購買的各類證券、銀行存款本息及其他投資等的價值總和；基金資產淨值： 指基金資產總值減去負債後的價值；

　　公開說明書： 指本基金成立後每6個月公告一次的有關基金概要、基金投資組合、基金經營業績、重要變更事項和其他按法律規定應披露事項的說明

　　指定媒介： 指中國證監會指定的用以進行信息披露的全國性報刊及指定互聯網網站（包括基金管理人網站、基金託管人網站、中國證監會基金

　　流動性受限資產： 指由于法律法規、監管、合同或操作障礙等原因無法以合理價格予以變現的資產，包括但不限于到期日在10個交易日以上的逆回購

　　不可抗力： 指《基金契約》當事人無法預見、無法克服、無法避免且在《基金契約》由基金託管人、基金管理人簽署生效之日後發生的，使《基

　　招商基金管理有限公司于2002年12月27日經中國證監會證監基金字[2002]100號文批準設立，是中國第一家中外合資基金管理公司。目前公司注冊資本金為人民幣十三億一千萬元（RMB1,310,000,000元），股東及股權結構為：招商銀行股份有限公司（以下簡稱“招商銀行”）持有公司全部股權的55%，招商證券股份有限公司（以下簡稱“招商證券”）持有公司全部股權的45%。

　　2002年12月，公司由招商證券、INGAssetManagementB.V.（荷蘭投資）、中國電力財務有限公司、中國華能財務有限責任公司、中遠財務有限責任公司共同投資組建，成立時注冊資本金人民幣一億元，股東及股權結構為：招商證券持有公司全部股權的40%，INGAssetManagementB.V.（荷蘭投資）持有公司全部股權的30%，中國電力財務有限公司、中國華能財務有限責任公司、中遠財務有限責任公司各持有公司全部股權的10%。

　　2005年4月，經公司股東會審議通過並經中國證監會批復同意，公司注冊資本金由人民幣一億元增加至人民幣一億六千萬元，股東及股權結構不變。

　　2007年5月，經公司股東會審議通過並經中國證監會批復同意，招商銀行受讓中國電力財務有限公司、中國華能財務有限責任公司、中遠財務有限責任公司及招商證券分別持有的公司10％、10％、10％及3.4%的股權；INGAssetManagementB.V.（荷蘭投資）受讓招商證券持有的公司3.3％的股權。上述股權轉讓完成後，公司的股東及股權結構為：招商銀行持有公司全部股權的33.4%，招商證券持有公司全部股權的33.3%，INGAssetManagementB.V.（荷蘭投資）持有公司全部股權的33.3%。同時，公司注冊資本金由人民幣一億六千萬元增加至人民幣二億一千萬元。

　　2013年8月，經公司股東會審議通過並經中國證監會批復同意，INGAssetManagementB.V.（荷蘭投資）將其持有的公司21.6%股權轉讓給招商銀行、11.7%股權轉讓給招商證券。

　　上述股權轉讓完成後，公司的股東及股權結構為：招商銀行持有全部股權的55％，招商證券持有全部股權的45％。

　　2017年12月，經公司股東會審議通過並經報備中國證監會，公司股東招商銀行和招商證券按原有股權比例向公司同比例增資人民幣十一億元。增資完成後，公司注冊資本金由人民幣二億一千萬元增加至人民幣十三億一千萬元，股東及股權結構不變。

　　公司主要股東招商銀行股份有限公司成立于1987年4月8日。招商銀行始終堅持“因您而變”的經營服務理念，已成長為中國境內最具品牌影響力的商業銀行之一。2002年4月9日，招商銀行在上海證券交易所上市（股票代碼：600036）；2006年9月22日，招商銀行在香港聯合交易所上市（股份代號：3968）。

　　招商證券股份有限公司是百年招商局集團旗下的證券公司，經過多年創業發展，已成為擁有證券市場業務全牌照的一流券商。2009年11月17日，招商證券在上海證券交易所上市（代碼600999）；2016年10月7日，招商證券在香港聯合交易所上市（股份代號：6099）。

　　公司以“為投資者創造更多價值”為使命，秉承誠信、理性、專業、協作、成長的核心價值觀，努力成為中國資產管理行業具有差異化競爭優勢、一流品牌的資產管理公司。

　　王小青先生，復旦大學經濟學博士。1992年7月至1994年9月在中國農業銀行江蘇省海安支行工作。1997年7月至1998年5月在海通證券股份有限公司基金管理部工作。1998年5月至2004年4月在中國證監會上海專員辦工作。2004年4月至2005年4月在天一證券有限責任公司工作。2005年4月至2007年8月歷任中國人保資產管理有限公司風險管理部副總經理兼組合管理部副總經理、組合管理部副總經理、組合管理部總經理。2007年8月至2020年3月歷任中國人保資產管理有限公司總裁助理、副總裁，黨委委員、黨委副書記，投委會主任委員等職。2020年3月加入招商基金管理有限公司，歷任公司黨委書記、董事、總經理、董事長等職。2021年9月起兼任招商信諾人壽保險有限公司董事長。2021年10月至2023年7月任招商銀行股份有限公司行長助理。2021年11月起兼任招商信諾資產管理有限公司董事長。2023年1月起任招商銀行股份有限公司黨委委員。2023年2月至2024年10月兼任招商銀行股份有限公司深圳分行黨委書記、行長。2023年7月起任招商銀行股份有限公司副行長。現任公司黨委書記、董事長。

　　李俐女士，北京大學世界經濟學碩士。1994年7月加入招商銀行，曾任總行統計信息理兼操作風險管理部總經理、風險管理部副總經理、財務會計部副總經理、財務會計部總經理，兼任採購管理部總經理等職務。2023年11月起任招商銀行總行資產負債管理部總經理（2024年6月起兼任投資管理部總經理、境外分行管理部總經理）。兼任招商永隆銀行有限公司董事、招銀金融租賃有限公司董事、招銀國際金融控股有限公司董事、招銀國際金融有限公司董事、招聯消費金融股份有限公司董事、招商信諾人壽保險有限公司董事。現任公司董事。

　　繆新瓊先生，武漢大學金融學碩士。2004年7月加入招商證券，曾任青島即墨市藍鰲路證券營業部負責人、深圳益田路免稅商務大廈證券營業部副總經理、深圳深南大道車公廟證券營業部負責人、財富管理及機構業務總部機構業務部負責人。2022年12月至2025年3月任招商證券財富管理及機構業務總部財富管理部負責人（其中，2024年6月至2025年3月兼任財富管理及機構業務總部機構業務部負責人）。2025年3月起任招商證券財富管理及機構業務總部機構業務部負責人。現任公司董事。

　　鐘文岳先生，廈門大學經濟學碩士。曾在中農信福建集團公司、申銀萬國證券股份有限公司、廈門海發投資實業股份有限公司、二十一世紀科技投資有限責任公司、新江南投資有限公司、招商銀行股份有限公司工作。2015年6月至2023年6月在招商基金管理有限公司工作，曾任公司黨委副書記、常務副總經理、財務負責人、深圳分公司及成都分公司總經理。

　　2023年7月至2025年5月在招銀理財有限責任公司工作，曾任黨委副書記、總裁。2025年5月加入招商基金管理有限公司，現任黨委副書記、董事、總經理。

　　張思寧女士，中國人民銀行金融研究所金融學博士研究生。1989年8月至1992年11月歷任中國金融學院國際金融系助教、講師。1992年11月至2012年6月歷任中國證監會發行監管部副處長、處長、副主任，中國證監會上市公司監管部副主任、正局級副主任，中國證監會創業板部主任。2012年6月至2014年6月任上海證監局黨委書記、局長。2014年6月至2017年4月歷任中國證監會創新部主任、打非局局長。2017年5月起任證通股份有限公司董事長。目前兼任百聯集團有限公司外部董事。現任公司獨立董事。

　　陳宏民先生，上海交通大學工學博士研究生。1982年9月至1985年9月擔任上海新聯紡織品進出口公司職工大學教師。1991年3月加入上海交通大學安泰經濟與管理學院，歷任講師、副教授川崎愛、教授，系主任、研究所所長、副院長。1993年4月至1994年6月于加拿大不列顛哥倫比亞大學作博士後研究。2009年2月至2015年3月兼任摩根士丹利華鑫基金管理有限公司獨立董事川崎愛。1994年12月起任上海交通大學安泰經管學院教授，目前兼任上海交通大學行業研究院副院長、中國管理科學與工程學會副理事長、上海市人民政府參事、《系統管理學報》雜志主編、上海唯賽勃環保科技股份有限公司獨立董事。現任公司獨立董事。

　　梁上坤先生，南京大學會計學博士研究生。2013年7月起在中央財經大學工作，曾任講師、副教授、教授。現任中央財經大學科研處副處長，兼任常州百瑞吉生物醫藥股份有限公司獨立董事、上海同達創業投資股份有限公司獨立董事。現任公司獨立董事。

　　劉傑先生，廈門大學會計系會計學博士。1999年7月加入招商證券參加工作，曾任招商證券資本市場策劃部總經理助理、招商局國際有限公司（現招商局港口控股有限公司）財務部副總經理及副財務總監、招商局集團有限公司財務部總經理助理、招商局金融集團有限公司財務總監，招商局仁和人壽保險股份有限公司黨委委員、副總經理和財務總監。2023年4月至今擔任招商證券副總裁（財務負責人），2023年8月至今擔任招商證券董事會秘書。現任公司監事會主席。

　　孫智華先生，江西財經學院經濟學學士學位。1994年加入招商銀行參加工作，曾任深圳寶安支行燕南支行行長、深圳分行國際業務部總經理助理、深圳分行國際業務部副總經理、深圳分行中小企業金融部負責人、深圳分行公司銀行部總經理、深圳分行公司金融總部總經理、深圳分行公司金融事業部副總裁兼公司金融總部總經理、廣州分行投行與金融市場總部總裁兼投資銀行二部總經理、廣州分行投行與金融市場總部總裁、廣州分行行長助理、總行同業客戶部總經理助理、總行同業客戶部副總經理、總行資產負債管理部副總經理、投資管理部總經理、境外分行管理部總經理。2024年6月起任招商銀行總行財務會計部總經理。

　　兼任招商信諾資產管理有限公司董事、招銀網絡科技（深圳）有限公司董事、深圳市銀通智匯信息服務有限公司董事、招銀雲創信息技術有限公司董事、台州銀行股份有限公司董事、招銀金融租賃有限公司董事。現任公司監事。

　　詹曉波先生，四川大學工商管理碩士。2004年7月至2013年12月任職于招商基金管理有限公司，歷任信息技術部軟件開發崗、業務助理、業務經理、高級工程師、副總監。2013年12月至2016年9月任職于匯添富基金管理股份有限公司，曾任互聯網金融總部副總監。

　　何劍萍女士，華南理工大學會計學學士。2006年7月加入招商基金管理有限公司亞美體育官網登錄入口，歷任基金核算部助理基金會計、基金會計、副總監、專業總監，現任基金核算部總監、員工監事。

　　歐志明先生，副總經理，華中科技大學經濟學及法學雙學士、投資經濟碩士。2002年加入廣發證券深圳業務總部任機構客戶經理；2003年4月至2004年7月于廣發證券總部任風險控制崗從事風險管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合規部高級經理、副總監、總監、督察長，現任公司副總經理、首席信息官、董事會秘書，兼任招商財富資產管理有限公司董事及博時基金（國際）有限公司董事。

　　楊渺先生，副總經理，經濟學碩士。2002年起先後就職于南方證券股份有限公司、巨田基金管理有限公司，歷任金融工程研究員、行業研究員、助理基金經理。2005年加入招商基金管理有限公司，歷任高級數量分析師、投資經理、養老金投資部（原投資管理二部、專戶資產投資部)負責人及總經理助理，現任公司副總經理。

　　潘西裡先生，督察長，法學碩士。1998年加入大鵬證券有限責任公司法律部，負責法務工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司監察稽核部，任職主管；2003年2月加入中國證券監督管理委員會深圳監管局，歷任副主任科員、主任科員、副處長及處長；2015年加入招商基金管理有限公司，現任公司督察長。

　　董方先生，副總經理，工商管理碩士。曾任職于深圳市賽格東方實業發展公司和交通銀行股份有限公司深圳分行。2001年5月起任職于招商銀行股份有限公司，曾任總行資產管理部副總經理、總行財富管理部副總經理、總行財富平台部副總經理。2023年8月加入招商基金管理有限公司，現任招商基金管理有限公司黨委委員、副總經理、深圳分公司和成都分公司總經理。

　　孫明霞女士，副總經理，工學碩士。曾在人力資源和社會保障部工作，2016年6月加入招商基金管理有限公司任總經理助理，現任招商基金管理有限公司黨委委員、副總經理、財務負責人、北京分公司總經理，兼任招商財富資產管理有限公司董事。

　　付斌先生，理學碩士。2008年1月加入中歐基金管理有限公司任研究員，2009年8月加入銀河基金管理有限公司任研究員，2014年3月加入招商基金管理有限公司，現任投資管理四部副總監兼招商先鋒證券投資基金基金經理（管理時間：2015年1月14日至今）、招商豐韻混合型證券投資基金基金經理（管理時間：2019年3月19日至今）、招商景氣優選股票型證券投資基金基金經理（管理時間：2020年11月18日至今）、招商興和優選1年持有期混合型證券投資基金基金經理（管理時間：2021年2月1日至今）、招商企業優選混合型證券投資基金基金經理（管理時間：2021年4月20日至今）。

　　本基金歷任基金經理包括：陳進賢先生，管理時間為2004年6月1日至2005年7月30日；張冰先生，管理時間為2004年6月1日至2009年8月27日；週煒煒先生，管理時間為2005年8月24日至2006年6月16日；塗冰雲先生，管理時間為2008年3月27日至2011年12月14日；郝聯峰先生，管理時間為2009年8月27日至2010年1月30日；劉樹祥先生，管理時間為2010年4月8日至2010年11月5日；韋文贊先生，管理時間為2011年1月6日至2012年1月20日；袁野先生，管理時間為2012年1月20日至2015年5月5日；呂一凡先生，管理時間為2013年6月5日至2014年12月31日；唐祝益先生，管理時間為2014年6月21日至2014年12月31日。

　　1、依法募集基金，辦理或者委託經國務院證券監督管理機構認定的其他機構代為辦理基金份額的發售、申購、贖回和登記事宜；

　　4、按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；5、進行基金會計核算並編制基金財務會計報告；

　　10、保存基金財產管理業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；11、以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；12、國務院證券監督管理機構規定的其他職責。

　　1、本基金管理人不得從事違反《中華人民共和國證券法》、《基金法》以及其它國家有關法律法規的行為，並應承諾建立健全的內部控制制度，採取有效措施，防止違規行為的發生。

　　2、本基金管理人不得從事以下違反《中華人民共和國證券法》《基金法》以及其它國家法律法規的行為，並承諾建立健全的內部控制制度，採取有效措施，防止下列行為的發生：（1）將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事證券投資；

　　（6）買賣與其基金管理人、基金託管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金託管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券；（7）從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；（8）依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他活動。

　　上述禁止行為為引用當時有效的相關法律法規或監管部門的有關禁止性規定，如法律法規或監管部門取消上述禁止性規定，本基金在履行適當程序後可不受上述規定的限制。

　　4、本基金管理人承諾加強人員管理，強化職業操守，督促和約束員工遵守國家有關法律、法規及行業規範，誠實信用、勤勉盡責，不從事以下活動：

　　（7）洩露在任職期間知悉的有關證券、基金的商業秘密，尚未依法公開的基金投資內容、基金投資計劃等信息；

　　（9）協助、接受委託或以其它任何形式為其它組織或個人進行證券交易；（10）其他法律、行政法規以及中國證監會禁止的行為。

　　（2）不為自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人謀取利益；（3）不洩露在任職期間知悉的有關證券、基金的商業秘密，尚未依法公開的基金投資內容、基金投資計劃等信息；

　　公司的內部控制組織體系是一個權責分明、分工明確的組織結構，以實現對公司從決策層到管理層和操作層的全面監督和控制。具體而言，包括如下組成部分：（1）監事會：監事會依照公司法和公司章程對公司經營管理活動、董事和公司管理層的行為行使監督權。

　　（2）董事會風險控制委員會：風險控制委員會作為董事會下設的專門委員會之一，負責決定公司各項重要的內部控制制度並檢查其合法性、合理性和有效性，負責決定公司風險管理戰略和政策並檢查其執行情況，審查公司關聯交易和檢查公司的內部審計和業務稽查情況等。

　　（3）督察長：督察長負責監督檢查基金和公司運作的合法合規情況及公司內部風險控制情況，並負責組織指導公司監察稽核工作。督察長發現基金和公司存在重大風險或隱患，或發生督察長依法認為需要報告的其他情形以及中國證監會規定的其他情形時，應當及時向公司董事會和中國證監會報告。

　　（4）風險管理委員會：風險管理委員會是總經理辦公會下設的負責風險管理的專業委員會，主要負責對公司經營管理中的重大問題和重大事項進行風險評估並作出決策，並針對公司經營管理活動中發生的重大突發性事件和重大危機情況川崎愛，實施危機處理機制。

　　（5）監察稽核部門：監察稽核部門負責對公司內部控制制度和風險管理政策的執行情況進行合規性監督檢查，向公司風險管理委員會和總經理報告。

　　（6）各業務部門：風險控制是每一個業務部門和員工最首要的責任。各部門的主管在權限範圍內，對其負責的業務進行檢查監督和風險控制。員工根據國家法律法規、公司規章制度、道德規範和行為準則、自己的崗位職責進行自律。

　　其中，公司內控大綱包括《內部控制大綱》和《法規遵循政策（風險管理制度）》，它們是各項基本管理制度的綱要和總覽，是對公司章程規定的內控原則的細化和展開。

　　公司基本制度包括投資管理制度、基金會計核算制度、信息披露制度、監察稽核制度、公司財務制度、資料檔案管理制度、業績評估考核制度、人力資源管理制度和危機處理制度等。部門管理辦法在公司基本制度基礎上，對各部門的主要職責、崗位設置、崗位責任進行了規範。業務管理辦法對公司各項業務的操作進行了規範。

　　內部風險控制制度由一系列的具體制度構成，具體包括內部控制大綱、法規遵循政策、崗位分離制度、業務隔離制度、標準化作業流程制度、集中交易制度、權限管理制度、信息披露制度、監察稽核制度等。

　　公司設立相對獨立的內部控制組織體系和監察稽核部門。監察稽核部門的職責是依據國家的有關法律法規、公司內部控制制度在所賦予的權限內按照所規定的程序和適當的方法對監察稽核對象進行公正客觀的檢查和評價，包括調查評價公司內控制度的健全性、合理性和有效性、檢查公司執行國家法律法規和公司規章制度的情況、進行日常風險控制的監控工作、執行公司內部定期不定期的內部審計、調查公司內部的違法案件等。

　　公司致力于樹立內控優先和風險控制的理念，培養全體員工的風險防範意識，營造一個濃厚的風險控制的文化氛圍和環境，使全體員工及時了解相關的法律法規、管理層的經營思想、公司的規章制度並自覺遵循，使風險意識貫穿到公司各個部門、各個崗位和各個業務環節。

　　公司對組織結構、業務流程、經營運作活動進行分析，發現風險，並將風險進行分類，找出風險分布點，並對風險進行分析和評估，找出引致風險產生的原因，採取定性定量的手段分析考量風險的高低和危害程度。落實責任人，並不斷完善相關的風險防範措施。

　　各部門的設置體現部門之間職責有分工，但部門之間又相互合作與制衡的原則。基金投資管理、基金運作、市場營銷部等業務部門有明確的授權分工，各部門的操作相互獨立、相互牽制並且有獨立的報告系統，形成了權責分明、嚴密有效的三道監控防線：a.以各崗位目標責任制為基礎的第一道監控防線：各部門內部工作崗位合理分工、職責明確，並有相應的崗位說明書和崗位責任制，對不相容的職務、崗位分離設置川崎愛，使不同的崗位之間形成一種相互檢查、相互制約的關系，以減少舞弊或差錯發生的風險。

　　b.各相關部門、相關崗位之間相互監督和牽制的第二道監控防線：公司在相關部門、相關崗位之間建立標準化的業務操作流程、重要業務處理憑據傳遞和信息溝通制度，後續部門及崗位對前一部門及崗位負有監督和檢查的責任。

　　c.以督察長、監察稽核部門對各崗位、各部門、各機構、各項業務全面實施監督反饋的第三道監控防線。

　　公司設定了一系列的操作控制的制度手段，如標準化業務流程、業務、崗位和空間隔離制度、授權分責制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、檔案資料保全制度、客戶投訴處理制度等，控制日常運作和經營中的風險。

　　公司確保基金財產與公司自有資產完全分開，分賬管理，獨立核算；公司會計核算與基金會計核算在業務規範、人員崗位和辦公區域上進行嚴格區分。公司對所管理的不同基金以及本基金下分別設立賬戶，分賬管理，以確保每只基金和基金財產的完整和獨立。

　　公司建立了內部辦公自動化信息系統與業務匯報體系，通過建立有效的信息交流渠道，保證公司員工及各級管理人員可以充分了解與其職責相關的信息，保證信息及時送達適當的人員進行處理。

　　公司制定管理和業務報告制度，包括定期報告制度和不定期報告制度。定期報告制度按照每日、每月、每年度等不同的時間頻次進行報告。

　　B．監督體系報告路線：公司員工、各部門負責人向監察稽核部門報告，監察稽核部門向總經理、督察長分別報告；

　　C．督察長定期出具監察報告，報送董事會及其下設的風險控制委員會和中國證監會；如發現重大違規行為，應立即向董事會和中國證監會報告。

　　督察長和監察稽核部門人員負責日常監督工作，促使公司員工積極參與和遵循內部控制制度，保證制度有效地實施。公司監事會、董事會風險控制委員會、督察長、風險管理委員會、監察稽核部門對內部控制制度持續地進行檢驗，檢驗其是否符合規定要求並加以充實和改善，及時反映政策法規、市場環境、技術等因素的變化趨勢，保證內控制度的有效性。

　　中國銀行託管業務部設立于1998年，現有員工110餘人，大部分員工具有豐富的銀行、證券、基金、信託從業經驗，且具有海外工作、學習或培訓經歷，60％以上的員工具有碩士以上學位或高級職稱。為給客戶提供專業化的託管服務，中國銀行已在境內、外分行開展託管業務。

　　作為國內首批開展證券投資基金託管業務的商業銀行，中國銀行擁有證券投資基金、基金（一對多、一對一）、社保基金、保險資金、QFII、RQFII、QDII、境外三類機構、券商資產管理計劃、信託計劃、企業年金、銀行理財產品、股權基金、私募基金、資金託管等門類齊全、產品豐富的託管業務體系。在國內，中國銀行首家開展績效評估、風險分析等增值服務，為各類客戶提供個性化的託管增值服務，是國內領先的大型中資託管銀行。

　　截至2025年3月31日，中國銀行已託管1136只證券投資基金，其中境內基金1067只，QDII基金69只，覆蓋了股票型、債券型、混合型、貨幣型、指數型、FOF、REITs等多種類型的基金，滿足了不同客戶多元化的投資理財需求亞美體育官網登錄入口，基金託管規模位居同業前列。

　　中國銀行託管業務部風險管理與控制工作是中國銀行全面風險控制工作的組成部分，秉承中國銀行風險控制理念，堅持“規範運作、穩健經營”的原則。中國銀行託管業務部風險控制工作貫穿業務各環節，通過風險識別與評估、風險控制措施設定及制度建設、內外部檢查及審計等措施強化託管業務全員、全面、全程的風險管控。

　　先後獲得基于“SAS70”、“AAF01/06”“ISAE3402”和“SSAE16”等國際主流內控審閱準則的無保留意見的審閱報告。2020年，中國銀行繼續獲得了基于“ISAE3402”和“SSAE16”雙準則的內部控制審計報告。中國銀行託管業務內控制度完善，內控措施嚴密，能夠有效保證託管資產的安全。

　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的相關規定，基金託管人發現基金管理人的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反基金合同約定的，應當拒絕執行，及時通知基金管理人，並及時向國務院證券監督管理機構報告。基金託管人如發現基金管理人依據交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反基金合同約定的,應當及時通知基金管理人，並及時向國務院證券監督管理機構報告。

　　本基金代銷機構信息請詳見基金管理人官網公示的銷售機構信息表。基金管理人可根據有關法律法規規定調整銷售機構，並在基金管理人網站公示。

　　本基金由基金管理人依照《基金法》、《運作辦法》、《銷售辦法》、《信息披露辦法》、《業務規則》等有關法律、法規、規章及基金合同，並經中國證券監督管理委員會2004年4月14日中國證監會證監基金字〔2004〕54號文批準公開發行。募集期從2004年4月23日起到4月28日止，共募集1,604,206,857.28份基金份額，有效認購總戶數為26,381戶。

　　本基金成立後的存續期間內，有效基金持有人數量連續20個工作日達不到100人，或連續20個工作日基金資產淨值低于人民幣5000萬元，基金管理人應當及時向中國證監會報告，說明出現上述情況的原因以及解決方案。存續期間內，基金持有人數量連續60個工作日達不到100人，或連續60個工作日基金資產淨值低于人民幣5000萬元，基金管理人有權宣布本基金終止，並報中國證監會備案。中國證監會另有規定的，按其規定辦理。

　　本基金合同生效後，在存續期間可與本基金管理人所管理的其它基金進行相互轉換。基金轉換包括基金轉出和基金轉入。

　　2、受基金管理人委託、具有銷售本基金資格的商業銀行或其它機構的營業網點；3、有網上交易功能的銷售機構的網站。

　　基金管理人可以根據情況變化增加或減少銷售機構並在基金管理人網站公示。銷售機構可以根據情況變化增加或減少銷售的網點並另行公告。

　　本基金的日常申購、贖回和轉換自基金合同生效後不超過三個月開始辦理，具體業務辦理時間在申購、贖回和轉換開始的公告中規定。在確定申購開始、贖回開始和轉換開始的時間後，基金管理人應在申購、贖回和轉換開放日前3個工作日在中國證監會指定媒介上刊登公告。

　　申購、贖回和轉換的開放日為證券交易場所的交易日（基金管理人公告暫停申購、贖回和轉換時除外），以上海、深圳證券交易所為主。開放日的具體業務辦理時間為相關證券交易所的交易時間。

　　若出現新的證券交易場所或交易所交易時間更改或實際情況需要，基金管理人可對申購、贖回和轉換時間進行調整，但此項調整不應對投資者利益造成實質影響並應報中國證監會備案，並在實施日3個工作日前在證監會指定媒介上刊登公告。

　　投資人在非開放時間提出的申購、贖回及轉換申請，其基金申購、贖回及轉換價格為下一開放日基金申購、贖回及轉換的價格。

　　3、在分級申購限制的情況下，申購費用按單筆申購申請金額對應的費率乘以單筆確認的申購金額計算。

　　4、當日的申購、贖回和轉換申請應當在基金管理人規定的時間之前提出，可以在基金管理人規定的時間以前撤銷。

　　6、基金管理人可根據基金運作的實際情況更改上述原則。基金管理人必須于新規則開始實施日前的3個工作日內在中國證監會指定媒介上刊登公告。

　　2、投資者在提交申購本基金的申請時，須按銷售機構規定的方式備足申購資金；投資者在提交贖回和轉換申請時，帳戶中必須有足夠的基金份額餘額，否則所提交的贖回和轉換申請無效而不予成交。

　　T日在規定時間之前提交的申購、贖回和轉換申請，本基金注冊與過戶登記人在T+1日內為投資者對該交易的有效性進行確認，投資者可在T+2日後（包括該日）到銷售網點或銷售機構規定的其他方式查詢申購、贖回和轉換的確認情況。

　　4、申購、贖回款項支付：基金投資人申購時，採用全額繳款方式，若資金未全額到賬則申購無效，基金管理人將申購無效的款項退回。基金份額持有人贖回申請確認後，贖回款項將在T+7日內劃入基金份額持有人（贖回人）賬戶。在發生延期贖回的情形時，款項的支付辦法參照基金合同的有關條款處理。

　　敬請投資人務必自辦理日常業務申請之日起三個工作日內及時到銷售機構查詢申購、贖回、轉換等業務是否被確認成功。否則，如因申請未得到注冊登記機構的確認而造成的損失，由投資者自行承擔。

　　原則上，投資者通過代銷網點和本基金管理人官網交易平台首次申購和追加申購的最低金額均為1元；通過本基金管理人直銷中心申購，首次最低申購金額為50萬元人民幣，追加申購單筆最低金額為10元人民幣。實際操作中，各銷售機構在符合上述規定的前提下，可根據情況調高首次申購和追加申購的最低金額，具體以銷售機構公布的為準，投資人需遵循銷售機構的相關規定。

　　每次贖回/轉換轉出的基金份額不得低于1份，通過本公司電子商務平台辦理贖回和轉換的，每次辦理份額不得低于1份。基金份額持有人贖回時或贖回後在銷售機構(網點)保留的基金份額餘額不足1份的，需一次性全部贖回。

　　如遇巨額贖回等情況發生而導致延期贖回時，贖回辦理和款項支付的辦法將參照基金合同有關巨額贖回或連續巨額贖回的條款處理。

　　投資人參加本基金的“定期定額投資計劃”時，通過代銷網點辦理的，每期扣款金額最低不少于人民幣1元。通過本公司電子商務平台辦理的，每期扣款金額最低不少于人民幣1元。實際操作中，以各銷售機構的具體規定為準。

　　當接受申購申請對存量基金份額持有人利益構成潛在重大不利影響時，基金管理人應當採取設定單一投資者申購金額上限或基金單日淨申購比例上限、拒絕大額申購、暫停基金申購等措施，切實保護存量基金份額持有人的合法權益，具體請參見相關公告。

　　2、基金管理人可根據有關法律規定和市場情況，調整申購金額、贖回和轉換份額的數量限制，基金管理人必須最遲在調整前3個工作日在指定媒介上刊登公告。

　　C＝轉換轉入金額所對應的轉入基金和轉出基金之間的申購費率差（轉入基金申購費率小于轉出基金申購費率時,C＝0）

　　4、申購份額的處理方式：申購的有效份額為按實際確認的申購金額在扣除相應的費用後，除以當日基金份額淨值而得。計算保留小數點後兩位，兩位以後的部分舍去，舍去部分所代表的資產歸基金財產所有。

　　5、贖回金額的處理方式：贖回金額為按實際確認的有效贖回份額乘以當日基金份額淨值並扣除相應的費用，保留到小數點後兩位，兩位以後的部分舍去，舍去部分歸基金財產。

　　6、轉換份額的處理方式：轉換的有效份額為按實際計算確認的轉換金額在扣除相應的費用後，除以當日基金份額淨值而得，計算保留小數點後兩位，兩位以後的部分舍去，由此產生的誤差計入基金財產。

　　T日基金份額淨值＝T日閉市後的該基金資產淨值/T日該基金份額的餘額數量本基金份額淨值的計算，保留到小數點後第四位，小數點後第五位四舍五入。T日的基金份額淨值在當天收市後計算，並按照基金合同約定進行公告。遇特殊情況，可以適當延遲計算或公告基金份額淨值。

　　1川崎愛、本基金的申購費採用比例費率，投資人在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。費率如下：

　　注：網上直銷、定期定額投資計劃等特殊申購業務規則另見已發布的相關公告申購費用的計算方法：淨申購金額=申購金額/（1+申購費率）；

　　申購費用由申購人承擔，在申購基金時從申購金額中收取，不列入基金資產。申購費用由基金管理人及代銷機構收取，用于本基金的市場推廣亞美體育官網登錄入口、銷售和注冊登記費用。

　　贖回費用由贖回人承擔，在投資者贖回基金份額時收取。本基金對持續持有期少于7日的投資者收取的贖回費全額計入基金財產，除此之外，贖回費用的75%作為注冊登記費，剩餘25%歸基金資產所有。

　　注：（1）認購的基金份額持有期限的起始日為基金合同生效日，申購的基金份額持有期限的起始日為申購的注冊登記日，截止日為贖回、轉換的注冊登記日。

　　（2）投資人對本基金連續持有期限超過731天，贖回費率為零，期間如進行贖回或轉換，持有期限需重新計算，不予累計。

　　（2）每筆轉換申請的轉出基金端,收取轉出基金的贖回費,贖回費中不低于25％的部分歸入轉出基金的基金資產。

　　（3）每筆轉換申請的轉入基金端,從申購費率(費用)低向高的基金轉換時,收取轉入基金與轉出基金的申購費用差額；申購補差費用按照轉入基金金額所對應的申購費率(費用)檔次進行補差計算。從申購費率(費用)高向低的基金轉換時,不收取申購補差費用。

　　（5）各只基金的標準申購費率(費用)按照最新的招募說明書列示執行。如標準申購費率(費用)調整,基金轉換費的計算相應調整川崎愛。

　　上述基金轉換費用收取標準及轉換費率自2008年2月22日起執行,原基金轉換費用收取標準及轉換費率同時廢止。

　　5、基金管理人可以在基金合同約定的範圍內調整申購費率、贖回費率和轉換費率，調整後的申購費率、贖回費率和轉換費率應在實施前3個工作日內在指定媒介上公告。

　　6、管理人可以在不違背法律法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域範圍、特定行業、特定職業的投資者以及以特定交易方式(如網上交易、電話交易等)等定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動範圍內的投資者調整基金申購費率、贖回和轉換費率。如因此或其他原因導致上述費率發生變更，基金管理人最遲應于新費率實施日3個工作日前在指定媒介公告。

　　7、基金管理人可以針對特定投資人（如養老金客戶等）開展費率優惠活動，詳見基金管理人發布的相關公告。

　　基金注冊登記機構在收到基金投資者申購、贖回和轉換申請之日起3個工作日內為投資者登記權益並辦理注冊登記手續。基金管理人自接受基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內，支付贖回款項。

　　基金管理人可以在法律法規允許的範圍內，對上述注冊與過戶登記辦理時間進行調整，但不得實質影響投資者的合法權益，並于開始實施前3個工作日在中國證監會指定媒介上刊登公告。

　　（3）基金資產規模過大，使基金管理人無法找到合適的投資品種，或可能對基金業績產生負面影響，從而損害現有基金份額持有人的利益；

　　（5）當前一估值日基金資產淨值50%以上的資產出現無可參考的活躍市場價格且採用估值技術仍導致公允價值存在重大不確定性時，經與基金託管人協商確認後，基金管理人應當暫停接受基金申購申請；

　　（6）基金管理人接受某筆或者某些申購申請有可能導致單一投資者持有基金份額的比例達到或者超過50%，或者變相規避50%集中度的情形；

　　發生上述第（1）－（3）、（5）、（7）項暫停申購情形時，基金管理人應當按規定在指定媒介上刊登暫停申購公告；

　　發生基金合同或招募說明書中未予載明的事項，但基金管理人有正當理由認為需要暫停基金申購，應當報中國證監會批準；經批準後，基金管理人應當按規定在指定媒介上刊登暫停申購公告。

　　本基金旗下任何基金發生下列情況時，基金管理人可暫停接受基金投資人的贖回申請，暫停贖回將導致對該基金的轉換也暫停：

　　（2）證券交易場所正常交易時間非正常停市，導致當日基金資產淨值無法計算；（3）因市場劇烈波動或其它原因而出現連續巨額贖回，導致本基金的現金支付出現困難；

　　（4）當前一估值日基金資產淨值50%以上的資產出現無可參考的活躍市場價格且採用估值技術仍導致公允價值存在重大不確定性時，經與基金託管人協商確認後，基金管理人應當延緩支付贖回款項或暫停接受基金贖回申請；

　　發生上述情形時，基金管理人按規定向中國證監會報告,已接收的申請，基金管理人足額對付；如暫時不能足額兌付，可兌付部分按單個賬戶已接受的贖回申請量佔該基金已接受贖回申請總量的比例分配給贖回申請人，未兌付部分由基金管理人按照發生的情況制定相應的處理辦法在後續開放日予以兌付，並以該開放日當日的基金份額淨值為依據計算贖回金額。

　　發生基金合同或招募說明書中未予載明的事項，但基金管理人有正當理由認為需要暫停基金贖回，應當報中國證監會批準；經批準後，基金管理人應當按規定在指定媒介上刊登暫停公告。暫停期間，每兩週至少刊登提示性公告一次，暫停期間結束，基金重新開放時，基金管理人應公告最新的基金份額淨值川崎愛。

　　單個開放日中，本基金淨贖回申請（贖回申請總數加上基金轉換中轉出申請份額總數後扣除申購申請總數及基金轉換中轉入申請份額總數後的餘額）超過本基金上一日基金總份額的10％時，即認為本基金發生了巨額贖回。

　　（2）部分延期贖回：當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難或認為兌付投資者的贖回申請而進行的財產變現可能對基金的財產淨值造成較大波動時，基金管理人在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10％的前提下，對其餘贖回申請延期辦理。若進行上述延期辦理，對于單個基金份額持有人當日贖回申請超過上一開放日基金總份額10%以上的部分，將自動進行延期辦理。對于其餘當日非自動延期辦理的贖回申請，應當按單個賬戶非自動延期辦理的贖回申請量佔非自動延期辦理的贖回申請總量的比例，確定當日受理的贖回份額。投資者未能贖回部分，除投資者在提交贖回申請時明確作出不參加順延下一個開放日贖回的表示外，自動轉為下一個開放日贖回處理。轉入下一個開放日的贖回申請不享有優先權並以該開放日的基金份額淨值為依據計算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止。

　　（3）巨額贖回的公告：當發生巨額贖回並延期支付時，基金管理人應通過指定媒介在2日內刊登公告，並說明有關處理方法。

　　若本基金連續兩個開放日以上發生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受本基金贖回申請；已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，並應當在指定媒介上進行公告。

　　7.11暫停申購、贖回和轉換的公告，重新開放申購、贖回和轉換的公告1、基金發生上述暫停申購、贖回和轉換情況的，基金管理人應在規定期限內在指定媒介上刊登暫停公告。

　　2、如果發生暫停的時間為一天，第二個工作日基金管理人應在中國證監會指定媒介上刊登本基金重新開放申購、贖回和轉換公告並公布最近一個工作日的基金收益情況。

　　3、如果發生暫停的時間超過一天但少于兩週，暫停結束基金重新開放申購、贖回和轉換時，基金管理人應提前1個工作日在指定媒介上刊登本基金重新開放申購、贖回和轉換公告，並在重新開放申購、贖回和轉換日公告暫停期間的本基金的收益情況。

　　4、如果發生暫停的時間超過兩週，暫停期間，基金管理人應每兩週至少重復刊登暫停公告一次。暫停結束，本基金重新開放申購、贖回和轉換時，基金管理人應提前2日在指定媒介上連續刊登本基金重新開放申購、贖回和轉換公告，並在重新開放申購、贖回和轉換日公告暫停期間的本基金收益情況。

　　非交易過戶是指不採用申購、贖回等基金交易方式，將一定數量的基金份額按照一定規則從某一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為，包括繼承、捐贈、遺贈、自願離婚、分家析產、國有資產無償劃轉、機構合並或分立、資產售賣、機構清算、企業破產清算、強制執行，及基金注冊與過戶登記人認可的其它行為。無論在上述何種情況下，接受劃轉的主體必須是合格的個人投資者或機構投資者。

　　辦理非交易過戶與轉託管必須提供相關資料。符合條件的非交易過戶與轉託管按《招商基金管理有限公司開放式基金業務管理規則》的有關規定辦理。

　　投資者認購/申購基金後可以向原認購/申購基金的銷售機構發出轉託管指令。轉託管完成後，投資者才可以在轉入銷售機構贖回其基金份額。

　　在相關法律法規有明確規定的條件下，基金管理人將可以辦理基金份額的質押業務或其他非交易過戶業務，並制定、公布並實施相應的業務規則。

　　動態的資產配置能夠有效地回避證券市場的系統風險，充分把握投資機會，適當的集中投資可以提高組合的盈利能力。

　　通過動態的資產配置，在股市和債市之間選擇投資機會，精選股票和債券品種，適當集中投資，追求長期資本增值。

　　限于具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票和存託憑證、債券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中，股票的主要投資對象是基金管理人認為具有良好盈利成長性，同時價值被市場低估的具有較高相對投資價值的股票。債券的主要投資對象是基金管理人認為具有相對投資價值的固定收益品種，包括國債、金融債、企業（公司）債與可轉換債等。

　　本基金投資股票、存託憑證的比例為35-80%，債券和短期金融工具的比例為20-65%（其中現金或到期日在一年以內的政府債券最低不低于5％，現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等）。如法律法規對國債投資比例的限制進行調整，則本基金投資股票、存託憑證的比例將有可能超過80％。

　　本基金將應用本公司從外方股東ING引進的投資技術，包括投資時鐘和市場量表的資產配置技術、PFG（PriceforGrowth）數量化篩選模型、SRS（StockRatingSystem）股票分析系統、科學的風險控制模型以及嚴謹的投資管理流程。

　　（其中現金或到期日在一年以內的政府債券最低不低于5％，現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等）。如法律法規對國債投資比例的限制進行調整，則本基金投資股票、存託憑證的比例將有可能超過80％。

　　c)本基金在資產配置上，借鑑了本公司的外方股東ING的成熟技術，主要採用兩個投資工具：投資時鐘和市場量表（Marketometer）。

　　投資時鐘：一種純粹的基本面分析方法，它通過對與股票市場中長期趨勢密切相關的宏觀因素分析，尋找每一時期在經濟景氣週期和股票市場週期中的具體位置，並針對不同階段制訂相應的資產配置策略。

　　市場量表：通過對影響股票市場和債券市場的基本因素和市場因素的分析，對股票市場和債券市場趨勢作出更全面的評估。本基金擬採用的市場量表中，基本分析包括一系列反映宏觀經濟的定量指標和反映市場投資價值的定量指標，其目的在于判斷股票市場和債券市場的投資價值；市場分析通過對股票市場和債券市場驅動因素的分析，以及分析股票市場與債券市場的相對投資價值分析，對股票市場和債券市場的趨勢作出評估。市場量表的結論是採用定性的評分方法，資產配置比例將根據評分結果得出。

　　本基金股票投資強調將定量的股票篩選和定性的公司研究有機結合，並實時應用風險控制手段進行組合調整。其中，公司研究是整個股票投資流程的核心。通過研究，得出對公司盈利成長潛力和合理價值水平的評價，從而發掘出價值被市場低估並具有良好現金流成長性的股票。

　　構建股票模擬組合時，本基金將採用本公司從外方股東ING引進的較為成熟的PFG模型和SRS系統構建股票池，並對股票池中所有股票進行相對投資價值的排序。

　　在應用PFG模型進行數量分析前，需要對A股股票進行流動性篩選。具體做法是按照流通市值大小進行排序，挑選出符合基金投資規模和流動性要求的股票。只有流動性好、在買入和沽出時不會造成市場劇烈波動的股票才能進入可投資的股票備選庫。

　　PFG模型是既關注價值又關注成長性的定量篩選模型。該模型選取與股價變動有較強相關性的參數作為模型的輸入，通過對股票收益率與這些參數之間關系的統計分析，建立股票收益率的預測模型，並與當前股價比較，篩選出具有合理價值和成長性的股票。這些參數中既包含反映價值的指標，如市盈率、市淨率、EV/EBITDA，也包含反映成長的指標，如每股收益的增長率川崎愛、每股經營性現金流等參數，還包括一些反映技術面的參數。由于模型的參數選取有很強的靈活性，本基金根據中國市場的特點作了相應的調整。目前，本基金採用的PFG模型共選取了每股收益及增長率、每股經營性現金流、市盈率等基本面參數和技術面參數，每週對更新的數據進行處理，從而得到不斷更新的備選庫股票的排序。對所選出的股票，再應用SRS模型作進一步分析。（未完）